項目融資成功的事例有哪些
融資指為支付超過現金的購貨款而採取的貨幣交易手段，或為取得資產而集資所採取的貨幣手段。以下是本站小編為大家整理的融資成功案例，一起來看看吧!
融資成功案例篇1:PPP項目融資成功案例
一、案例基本情況
廣東省A市某市政道路項目總投資4.1億元，受地方政府債務及融資平台政策調整影響，原有投融資方案無法落地。獲悉項目需求後，浦發銀行組成了PPP推進工作組，積極通過“融智”推動A市採用PPP模式實施項目。鑑於A市主管部門對PPP模式無實踐經驗，銀行參照安慶市外環北路工程PPP項目案例，採用政府可用性付費+運營績效付費的收費模式，為政府設計了PPP項目回報機制。同時，浦發銀行作為社會資本方(財務投資人)與某省一家中型國有施工企業(產業投資人)組成聯合體參與了PPP項目資格預審和投標，為項目提供“股權+貸款”的組合金融服務方案。
1.股權：浦發銀行和產業投資人設立A市投資建設基金，基金與A市政府出資代表某城投實業有限公司按照80%：20%的比例分別出資設立項目公司，具體負責項目的建設、融資、運營維護等。其融資結構如下圖：
由於項目融資較國內傳統採用的企業融資，金融機構承擔了更大的風險，即一旦項目失敗，金融機構無法再向社會投資人母公司或政府方開展進一步的追償，因此，國內金融機構對PPP項目融資往往望而卻步，中國PPP正呼喚真正的項目融資。
A市投資建設基金採用有限合夥制，其中理財資金通過某基金子公司發起設立專項資產管理計劃作為優先級LP;聯合體另一方，即產業投資人作為劣後級LP，某資產管理有限公司作為普通合夥人。基金以項目收益退出，不採用傳統的回購或差額補足方式。
2.貸款：銀行為項目提供了項目貸款，採用信用方式。
二、PPP項目融資風險及風控措施
1.項目合規性風險
本輪PPP模式重點強調項目操作的規範性。20xx年，財政部發布《關於規範政府和社會資本合作(PPP)綜合信息平台運行的通知》 (財金[20xx]166號)，進一步強調了PPP項目規範性操作的重要性，並明確不規範的項目將不能進入綜合信息平台項目庫，並不得通過預算安排支出責任。
本項目屬於市政類 PPP項目，採用BOT方式運作，嚴格按照財政部PPP模式操作流程，分步規範實施。完成土地、環保、規劃等傳統項目審批程序;開展並通過了財政承受能力論證和物有所值評價;認真編制項目實施方案並經A市政府以正式文件批覆同意;項目採購流程符合相關規定。目前項目已納入綜合信息平台項目庫，有效避免了項目合規性風險。
2.區域財政承受能力
A市經濟增長和財政收入近年來增幅高於廣東平均水平，總體債務負擔合理。本項目已通過財政承受能力論證，政府付費納入政府預算支出責任，並向本級人大報告。證明本項目具有支付能力和支付意願。
3.項目建設和運營風險
首先，本項目為市政道路，技術方案比較簡單成熟。產業投資人具有較強的技術和履約實力，有能力達到項目績效指標;其次，本項目採用了EPC模式，已將工程費用超支、工期延誤、工程質量不合格等風險全部轉移至工程承包商。
4.項目信用風險
本項目採用無回購股權融資和信用貸款方式。為防範項目風險，銀行作為社會資本與政府協商確定合理的政府付費總額和分年支付比例。經銀行評估，政府付費現金流足以覆蓋融資。本項目採用項目收益權質押的方式，在人行應收賬款質押登記公示系統進行出質登記，具有法律有效性。
5.投後(貸後)管理風險
項目建設資金和政府付費等資金全流程、全額接受銀行監管。銀行與有限合夥基金的執行事務合夥人通過有限合夥協議、項目公司合資協議和公司章程中決策條款的設置，實現了銀行對項目公司重大事項的否決權，以控制風險。銀行設立專業團隊，制定投(貸)後管理細則，嚴格實施投(貸)後管理。
本項目的順利實施，為廣東省PPP項目推進樹立了標杆，也一舉奠定了浦發銀行市場影響力。
三、案例點評
本項目產業投資人具有較好的施工資質和專業能力，但公司規模中等規模。銀行通過前期介入，參與PPP項目合同磋商，在交易架構、融資方案、合同條款設計、資金管理等方面採取了全流程風險緩釋措施，且不需政府方和社會資本方提供第三方保證、抵押和回購等傳統擔保手段，實現了真正意義的項目融資。
PPP模式涉及主體多、參與各方均缺乏實踐經驗。銀行通過“融智+融資” 、“股權+貸款”的方式，即幫助項目解決一站式融資問題，又體現了金融機構增值服務。
四、推廣性
當前，PPP項目採用比較標準化的操作流程，長期合同關係比較清晰, 回報機制比較明確，在實踐中風險識別和分配也在不斷完善。我們認為，PPP項目流現金比較穩定，且可預測可監控。因此推廣有限追索據或無限追索權項目融資具有實踐可行性。
根據前期PPP項目融資試點，我們認為，操作比較規範、項目技術比較成熟、項目現金流比較穩定、社會資本方履約能力較強的PPP項目更適合採用項目融資。
融資成功案例篇2：供應鏈融資成功案例
第一：背景資料
我國“”規劃中，已經將山東、浙江和廣東等三省列為“海洋經濟發展試點”，海洋經濟發展的大幕已經拉開。漁業(即水產業)按作業水域可分為淡水漁業和海洋漁業。漁蛋白佔世界總的動物性蛋白質供應比例約為16%，與人們的生活密切相關。金融支持是我國漁業經濟發展的助推器。世界各國海洋經濟發展實踐表明，金融支持對漁業的產業整合和優化升級都發揮着先導性作用。但我國漁業產業鏈中，大量企業通過銀行信貸、上市或自身資本積累等方式進行融資，漁業中小企業的融資難問題一直是困擾企業經營和發展的長期性問題。近年來，我國銀行業重視發展供應鏈金融業務，在一些行業的實踐取得較為突出的成效，為解決中小企業的短期融資(流動資金)問題提供了可行的模式。但漁業融資需求在時間、數量、方式、償還期、償還方式等都與農、林、牧等產業具有本質的區別。在我國以海洋經濟戰略的大背景下，本文重點分析供應鏈金融的應用模式，針對漁業供應鏈特點來設計供應鏈金融模式和運作方法。
第二：我國漁業金融現狀
在漁業產業化過程中，漁業科技創新和成果的轉化、以及企業新技術應用、市場拓展等過程中，漁企都會產生強勁的融資需求。經濟發展國家的金融市場較為成熟，多種融資方式可為漁業經濟的發展提供強有力的支持。
在我國，近年來國內已經普遍認識到金融支持對漁業發展的關鍵作用，但受制於漁業金融是風險性最高的農業金融，在金融市場日益市場化的今天，銀行對漁業的支持反而減少了，值得人們深思。漁業的融資需求難以得到銀行的青睞，主因在於漁業具有高風險、高投入、高產出的特點，融資具有周期長、季節性強、風險大等特點，而金融機構則是風險厭惡者。所以流動資金短缺一直是困擾加工、經銷企業的難題，而核心企業的資金短缺，則必須會影響到對上游供應商的預付款，出現長時間拖欠貨款，最終導致資金鍊緊張。上游企業的資金短缺導致生產積極性的下降，可見資金的充足程度是整條供應鏈運作是否通暢的關鍵所在。
近年來，供應鏈金融在國內外都得到較快發展，為中小企業融資的理念和技術瓶頸提供了創新的解決方案，其成功的關鍵在於較好地解決了中小企業融資的信用風險控制問題。但漁業融資需求在時間、數量、方式、償還期、償還方式等都與製造流通業存在較大的區別，需要分析漁業供應鏈金融的應用模式與應用條件。
第三：漁業金融
世界各國海洋經濟發展的理論和實踐表明，金融要素對海洋經濟區開發、海洋產業整合和優化升級都發揮着先導性作用，其金融支持方案具有層次性、連續性、區域適應性等特點。CoffeyandBaldock(20xx)分析了歐盟漁業部門資助的資金來源結構;Larkin等(20xx)認為海洋漁船回購項目的資金既可以來自聯邦或州政府撥款，也可以通過私人投資和某些形式的合併獲得;Karmakar(20xx)分析了NABARD支持海洋食品產業的多種信貸和非信貸機制;Winskel(20xx)分析英國海洋能源開發中，私人資本以風險投資的方式發揮重要作用。
隨着我國海洋經濟發展戰略的提出，金融支持的相關研究開始增多，但多限於對策、政策等戰略層面。王迅(20xx)重點分析金融支持海洋漁業發展中的不適應性表現，並針對此不適應性提出了對策建議;王世表、李平(20xx)重點探討了漁業信貸中存在的問題，認為需通過優化漁業信貸投向、完善多元化投資體系、加快漁業信用體系建設等措施促使漁業信貸走上良性發展道路。劉明(20xx)提出構建我國海洋高技術產業多元融資體制的設想;杜軍、鄢波、杜勇等(20xx)提出利用金融工具、金融市場和組織、金融制度等創新，來促進廣東海洋高新技術產業發展的研究構想;張帆(20xx)提出區域海洋產業融資機制設計的初步構想。楊子強(20xx)提出建立投融資平台、創新金融產品等舉措，以實現海洋經濟發展與陸地金融體系的融合。
從國內外已有研究來看，國外由於金融市場較為成熟，多種投融資方式海洋經濟發展提供強有力的支持。近年來，國內已經普遍認識到金融支持對海洋漁業發展的關鍵作用，但受制於海洋漁業金融是風險性最高的農業金融，研究多停留在對策層面，缺少在操作層面的金融創新，商業銀行在海洋漁業開展金融創新服務的動力不足。
第四：供應鏈金融
供應鏈金融通過銀行、生產企業以及多家經銷商的資金流、物流、信息流的互補，突破了傳統的地域限制，使廠家、經銷商、下游用户和銀行之間的資金流、物流與信息流在封閉流程中運作，以達到信用風險控制的目的(湯曙光，任建標，20xx)。目前，西方發達國家幾乎全部的商業銀行都提供這類產品(Demica，20xx)。我國商業銀行都十分重視發展供應鏈金融業務，如深圳發展銀行、中信銀行、招商銀行、工行等。
供應鏈金融與傳統的中小企業信貸融資比較，具有突破性的意義。從效果來看，供應鏈金融不但緩解了不少中小企業的融資困難，也增強了一些行業(如家電)核心企業的供應鏈管理能力，為中小型商業銀行尋找到了一個潛力巨大的利基市場(吳敬蓮，20xx)。供應鏈金融提出了整個供應鏈條上的整體解決方案，為中小企業提供了一攬子的金融服務，信用評級實現從中小企業生產的靜態考察向動態經營考察的飛躍，風險防範方式實現了從實物擔保向供應鏈中物權控制的飛躍，實現從關注大企業融資向關注與大企業配套的中小企業融資的飛躍(夏泰風，20xx)。
目前，將供應鏈金融應用於我國農業的研究成果已有部分研究成果，如：關娜(20xx)對農產業物流的物流金融模式進行分析;鄒武平(20xx)探討了供應鏈金融在廣西蔗糖產業融資中的應用模式與價值;羅元輝(20xx)分析了供應鏈金融與農業產業鏈融資創新的重要性等。這類研究多從應用效果和應用價值進行定性分析，理論層面的分析有待深入。我國商業銀行的實踐中，已經有個別銀行通過供應鏈金融的方式，向漁業產業鏈中的企業提供信貸;但在理論研究方面，國內仍未見到供應鏈金融應用於漁業的相關文獻。本文試圖從分析漁業供應鏈的運作特點入手，針對不同企業的融資企業設計供應鏈金融應用模式，並對具體的實踐案例進行理論分析。
第五：成功案例分析和全面解讀
廣東湛江霞山水產品批發市場，年交易額過百億元，連續數年對蝦銷售量穩居全國第一，目前有380家水產商户入駐。工商銀行鍼對批發市場的集中交易模式，成功地開展了向大量企業提供貸款的供應鏈金融業務。
湛江優良的海水資源和環境非常適合對蝦養殖，但資金瓶頸一直是制約當地水產生產和經貿企業發展的瓶頸問題。對蝦收購時，商户需要在短時間內支付大量的流動資金。但商户不符合傳統的銀行信貸標準，銀行無法進入這一市場，商户多采用高息的民間借貸。另外，對蝦的保質期很短，貨物質押的方式也不適用，現金交易也使得銀行無法獲得真實的交易信息。
霞山水產品市場作是一個成熟的專業市場，整個水產品市場的管理方詳細記錄了商户每天的每一筆交易，即可獲得商户真實的經信息，具有了開展供應鏈金融的基礎。20xx年工行廣東分行推出“專業市場、專業產品、專業管理”的“小微企業三專系列貸”。具體應用模式如下：
1)以市場經營方為合作方，由合作方提供銀行所需的充分信息，並協助對借款人的監管;同時，建立一個“擔保池”，為商户提供擔保，降低銀行風險。
2)商户則採用借款人聯保及個人股東擔保式。銀行在信息基本對稱、信息獲取實時性強的情況下，風險敞口可得到及時控制風險。
20xx年開始，工行選擇了年銷售額在5000萬元以上的大商户共34户，發放貸款8750萬元，後貸款到期全部收回，無逾期違約等不良現象。20xx年則擴展到年銷售額達1000萬元以上的商户，共85户，發放貸款近3億元。即便在20xx年我國實行信貸緊縮政策的情況下，大量商户仍得到有效的金融支持。且至今仍保持着無不良、無逾期的紀錄。如果商户藉助民間借貸，則利息達到一分五甚至兩分，商户在利潤方面將損失慘得，甚至可能倒閉。
工行“水產貸”的成功應用，可推廣到類似的專業化水產交易市場，如果配備大型冷庫，即可實現產供銷一體化，同時冷庫的存在可使得水產品質押貸款成為可能，銀行可推出更加便利的水產貸款模式。
結語
我國漁業正在向產業化和現代物流管理方式轉化，使得傳統難以滿足的中小企業融資需求，可通過供應鏈金融的創新應用模式來得以滿足。通過適當的供應鏈金融產品設計，銀行可對漁業供應鏈的“生產、加工、銷售”等環節，全方位地向企業注入資金，可提高整個供應鏈的競爭力，有效地促進我國漁業的健康發展。
融資成功案例篇3：電廠項目融資案例
1、電廠融資背景
恆源電廠有限公司(集團)前身為恆源電廠，始建於1977年。1996年10月，由所在市人民政府批准改組為恆源電廠集團有限公司，註冊資本為28500萬元。集團公司下轄發電廠、自備電廠、水泥廠、鋁業公司等14個全資及控股子公司，現有總資產17億元，形成了以電力為龍頭，集煤炭、建材、有色金屬及加工、電子電器等為一體的、具有鮮明產業鏈特色和優勢的國有大型企業集團。其中發電一廠及自備電廠裝機容量共25.6萬千瓦，自有煤礦年產原煤45萬噸，鋁廠年生產能力3萬噸，粉煤灰水泥廠年生產規模30萬噸。此外，鋁加工廠及鋁硅鈦多元合金項目計劃於1999年內投產。1998年，集團實現銷售收入5.5億元，實現利税1.1億元，居所在市預算內企業前茅，經濟實力雄厚。
恆源電廠在1995年向國家計委遞交了一份擬建立2 ×300兆瓦火力發電廠的項目建議書，並於同年獲准。1997年9月5日-8日，電力規劃設計總院對可行性研究又進行了補充審查，並下發了補充可行性報告審查意見。恆源電廠在建議書中，計劃項目總投資382261萬元。其中資本金(包括中方與外方)95565萬元(佔總投資額的25%)，項目融資(包括境內融資與境外融資)286696萬元(佔總投資額的75%)。境內融得的86009萬元主要從國家開發銀行獲得，而境外擬融資24179萬元，恆源電廠擬通過在境外設立SPC發債，即資產證券化來實現。
2、電廠融資模式的選擇
1997年5月21日，公司通過招標競爭的方式向美國所羅門兄弟公司、摩根•斯坦利公司、雷曼兄弟公司、JP摩根公司、香港匯豐投資銀行及英國BZW銀行等6家世界知名投資銀行和商業銀行發出邀請，為本項目提供融資方案建議書。1997年7月至9月，投資各方對上述各家融資方案進行了澄清、分析、評估。6家均提出了由項目特設SPC發債的方案，後兩家銀行同時也提出了銀團貸款的方案。公司經過慎重考慮，鑑於以下原因決定選擇以ABS特設工具機構發債的方式融資，並由雷曼兄弟公司作為恆源電廠的融資顧問。
(1)在國外資本市場發行債券主要是指在美國、日本和歐洲等國際大型資本市場發債。其中美國資本市場是世界上最大的資本市場，發行期限是最長的，同時市場的交易流動量為世界第一。由於資本市場有大量的投資者，在資本市場發債具有較大的靈活性，發債規模和利率較有競爭性，融資能在較短時間內完成，融資期限也較一般銀團貸款長得多。近年來世界各地有許多大型基建項目以及美國較大的企業，都採用在資本市場發債方式達到融資的目的。
(2)銀團貸款是指由數家商業銀行形成一個貸款集團向項目或企業放貸。目前貸款給中國項目的商業銀行主要為一些欲擴大其在世界銀行市場佔有率的中小型銀行，項目能取得的融資額一般較小。由於東南亞及東亞金融危機，願意借貸給亞洲國家的商業銀行已經減少了。目前，國內還沒有既能成功取得銀團融資，而又採用國產設備、國內總承包商、有限追索權且沒有某種國際風險保險的項目。另外，銀團貸款一般由出口信貸牽頭，在沒有出口信貸的情況下銀團貸款非常不容易。與發行債券相比，銀團對項目的要求較多，介入項目的操作較多，取得融資所需時間一般也較長。
(3)由於恆源電廠採用國產設備及國內總承包商，出口信貸不包括在本項目的融資考慮範圍內。要取得世行、亞行貸款需要較長的時間，而且恆源電廠也不是世行、亞行的貸款項目。
(4)恆源電廠各投資方的安全融資顧問設計了一個低成本、融資成功可能性較高，能在較短時間內(6個月左右)有效取得融資的方案。雷曼兄弟公司有豐富的發債經驗及對恆源項目的深入瞭解，提出了切合實際的融資考慮;同時，雷曼兄弟公司的費用是各家中最低的。基於以上所述的項目特點，以及各種融資渠道和融資顧問提出的融資方案的優劣比較，恆源電廠決定選擇雷曼兄弟公司作為融資顧問，通過在美國資本市場發行債券形式進行融資。