企業併購換股案例

換股併購是使用股票作為支付手段進行購買,是企業迅速擴大規模、合理調配資源的方式。相比於國外企業併購的悠久歷史,我國的開啟換股併購模式的時間並不長。以下是本站小編為大家整理的關於換股併購案例，給大家作為參考，歡迎閲讀!

換股併購案例篇1

一家小公司的開創性行為，或許會為整個創業板市場的未來，打開一片巨大且充滿想象力的天空。

20xx年11月8日，創業板市場推出一年後，首個換股併購案例出爐。立思辰[0.93% 資金 研報]公佈發行股份購買資產預案，以18.57元/股的價格向友網科技的股東定向發行不超過1605萬股，收購該公司100%的股份，此舉讓其成為創業板中首家實施以市值支付方式進行併購擴張者。

立思辰才上市一年，按理來説當初上市募集了大量的資金，為什麼購買資產不使用超募資金，而採用市值支付方式進行併購?

經過對該公司的各項數據進行研究後發現，立思辰募集資金淨額為人民幣4.45億元，超募1.69億元，除去已使用的資金，截至20xx年12月31日，公司尚未使用的超募資金尚有1.3億元，並不足以支付此次併購友網科技的金額。這或許是該公司在創業板首吃“螃蟹”的主要原因。

其實，自20xx年股權分置改革啟動以來，主板市場相關案例層出不窮。5年中，長江電力[2.79% 資金 研報]、上港集團[-0.39% 資金 研報]等134家上市公司通過換股收購、資產注入、吸收合併等方式實施了重大資產重組。

換股併購案例篇2

20xx年中國鋁業發行11.48億股用於換股吸收合併山東鋁業和蘭州鋁業。山東鋁業停牌前價格25.41元，換股價20.81元，較換股價溢價22.1%，蘭州鋁業停牌前價格14.61元，較換股價11.88元溢價23%。在申報現金選擇權時候，山東鋁業中的3540股居然選擇了16.65元的現金選擇權(遠低於換股價和收盤價，不知道這些股票為何不以25.41元市場上拋出，難解之謎)。合併後中國鋁業上市當天，漲幅居然將近200%。隨後在漲幅200%股價20元的基礎上，又一路上摸至60元，創造了一次股市奇蹟。參與換股的股民們可以説一夜暴富，獲得了超過100%的收益。要是開盤沒有賣出，而在60元高點賣出的話，收益更是難以想象。這讓停牌前拋出的股民失去了一次暴利機會。這也成為那一批股民心中永遠的痛。

至於浙能電力漲幅如何，一介草民，不敢妄加猜測，只是抱着美好的希望。

要知道，中國鋁業吸收合併時，怕股民不買賬，怕跌破發行價，為此，當時中國鋁業也特別承諾如果上市三個月內跌破發行價，將動用資金增持不超過三分之一的股份。市場就是這樣，一切出乎意料，財富只屬於勇敢的人。

換股併購案例篇3

20xx年9月30日，TCL通訊發佈公告，宣稱與控股股東TCL集團簽署《合併協議》。至此，備受市場矚目的TCL集團上市一事終於有了結果。控股股東TCL集團將以吸收合併方式合併TCL通訊並實現整體上市。

根據TCL集團發佈的公告，本次合併的內容主要有四點：1. 根據《公司法》的規定，集團公司以吸收合併方式合併TCL通訊。合併完成後以公司為存續公司，TCL通訊註銷獨立法人地位。2. 公司在向公眾投資人公開發行股票的同時，以同樣價格作為合併對價向TCL通訊全體流通股股東定向發行人民幣普通股股票(流通股)，TCL通訊全體流通股東以所持TCL通訊流通股股票以一定比率換取公司發行的流通股股票。3. 公司以人民幣1元的價格受讓公司全資子公司TCL通訊設備(香港)有限公司持有的TCL通訊25%的股票。根據《公司法》規定，這些股票連同集團公司現已持有的TCL通訊31.7%的股票在本次合併換股時一併予以註銷。4. 公司本次公開發行的股票及向TCL通訊流通股股東發行的全部流通股股票將在深交易所上市交易。

為了提升整體國際競爭力，TCL集團通過吸收合併實現公司整體上市，這一註銷已經上市的子公司，換取集團公司整體上市的做法，是國內證券市場的有益嘗試，符合市場發展趨勢，十分值得關注。